王蓉：金融租賃可以豐富金融業推動金融創新
和訊理財消息 主題為聚焦“中小企業融資戰略與CFO價值”的第九屆中國CFO高峰論壇15日在北京開幕，與會官員、專家與眾多中小企業家共敘在中國經濟體制改革進入深水區，企業發展的“生存之道”。民生金融租賃有限公司常務副總裁、首席財務官王蓉表示,金融租賃可以豐富金融業務，推動金融創新，緊密服務于實體經濟。租賃產品、銀行產品可以優勢互補，豐富銀行的產品線，同時還可以完善其金融服務功能，將資金流向實體經濟。
以下為實錄：
大家都知道在企業管理當中最重要的一個環節是我們的財資管理。金融在金融管理里面，金融租賃是最重要的一個話題，也是最火的一個話題。在企業里面金融租賃如何落地，有什么經驗可以借鑒，下面有請民生金融租賃有限公司常務副總裁、首席財務官王蓉女士分享她的精彩觀點，發揮金融租賃優勢，扎根實體經濟。掌聲有請！
王蓉：
尊敬的各位領導、各位來賓，女士們、先生們，大家上午好！非常高興，也非常榮幸能夠參加我們第九屆CFO高峰論壇！
因為剛剛過去的6月份，在座各位都還記憶猶新。我們作為中國金融行業的一名從業人員更是記憶深刻，因為在中國作為最不差錢的銀行出現了錢荒，出現了流動性管理的問題。而作為非銀行金融機構的中國金融租賃行業在這個過程中，可以說沒有受到太大的影響，可以或者說是獨善其身。
究其原因，這與租賃行業的業務特色和獨特的優勢是分不開的，所以今天借這個機會，我想以民生金融租賃為例，就租賃如何促進實體經濟的發展，特別是在解決中小企業融資難方面，它的優勢和作用。談談我的一些想法。
融資租賃源于上個世紀50年代，起源于美國。60到70年代在全世界迅速發展。在發達國家，融資租賃是僅次于銀行信貸和資本市場的第三大融資工具。目前，在美國包括歐洲，融資租賃的滲透率大概要15%到30%。所謂融資租賃的滲透率，就使得整個融資租賃的投資在整個國家固定資產投資中所占的比重。
我們國家是1981年，中國首家租賃公司成立。租賃成為改革開放初期以融資方式從國外引進先進設備與技術的一種特殊的交易手段。
中國的租賃行業雖然經過了近30年的曲折發展，但是到目前為止，仍然處于發展的初級階段。到2007年的時候，我們國家的融資租賃的滲透率僅為2%，可以說，我們國家這個租賃行業的發展在2007年的時候，跟西方的主要國家相比的這種差異是非常大的，甚至在我們國家還有很多企業，說起租賃都不知道是干嗎的。因為我以前也是在銀行干了十幾年，我們作為銀行的人員，大家知道銀行來了可以拿貸款，但是我們作為租賃公司到企業的時候，大家都不知道你們租賃來了可以干嗎。我們給大家講了很長時間，租賃可以干什么。
但是這種現象非?？上驳氖?，到2007年的時候，中國銀監會出臺了一個金融租賃公司管理辦法，通過這個管理辦法明確了，銀行可以設立金融租賃公司。并且，第一批就審批了五家銀行系背景的租賃公司，銀行系背景的租賃公司成立了以后，據不完全統計，截止到2012年的時候，數量達到了20家，整個資產的規模達到了8500個億，占據了整個中國租賃行業的半壁江山。
目前，根據監管機構的不同，我們國家目前的融資租賃企業主要可以分為三大類。第一大類，由銀監會審批，并且監管的這類融資公司，這是掛金融牌的，叫金融租賃公司。它要求要受銀監會的審批和監管。第二類是外商投資的融資租賃公司，這是由商務部外企司來審批的。第三類是內資試點的融資租賃公司。這是由商務部流通業務發展司審批的。這是目前我們國家整個融資租賃行業的布局。
從數量上來說，金融牌的租賃公司雖然數量少，但是因為它的整個資本金的實力，背后都是靠著母行，所以資本的實力相對來說還是比較強的，所以說在整個資產量上占了整個行業的一半。我們據不完全統計，到上個月底，加數可能有五六百家，這是商務部的租賃公司。民生租賃公司，作為銀監會審批的首批具有銀行背景的租賃公司，我們成立于2008年4月，我們是民生銀行(600016,股吧)的控股子公司，并且公司已于2011年底完成了首次的增資擴股，目前資本金達到51億元，公司成立五年來，資產規模、盈利模式和特色始終位于同業前茅，累計實現業務投放近1500億元，實現凈利38億元，累計交納稅收19億元。我們成立五年來，一直積極探索與實踐，并且不斷推動行業和實體經濟發展，在金融時報與中國社科院聯合舉辦的2011、2012年中國金融機構評選中，蟬聯了年度最佳金融租賃公司。成立五年來，專利與飛機、船舶和設備租賃這幾個領域的業務，也形成了一個比較鮮明的業務特色。公司目前擁有公務機130家，是亞洲祖大的公務機租賃公司，在中國天空飛翔的公務機80%是由我們公司持有的，而且公務機的業務在行業是獨樹一幟的，搭建了公務機的平臺，為客戶提供從采購、租賃、資產管理到資產處置以及融資安排、稅收安排等一攬子服務。同時我們還面向能源、制造業等國民經濟的支柱行業提供大型的成套設備，工程機械、礦山設備等租賃服務，目前已擁有各項設備近三千萬臺套。此外，我們還積極探索漁船、散貨船等船舶租賃的領域。
下一個五年，到2017年，我們的資產規模預計將突破3000億，利潤超過50億。而我們之所以制定了這樣的宏觀發展戰略，正是基于我們五年來不斷的探索與實踐，基于我們對租賃行業的認識和利用，基于租賃有別于銀行信貸和資本市場對實體經濟獨特的一個推動作用。這也是我今天想重點跟各位去分享的。因為我們覺得，在中國，租賃行業發展的空間很大，潛力也很大。因為在國外，租賃都是跟銀行信貸和資本市場并列的三條融資方式，甚至他們把它稱作是企業融資的第三條道路。第二個，因為我們現在的基數非常小，剛才我們說了，像美國、歐洲，它的租賃滲透率最低都到15%，最高大概在30%。而我們的租賃滲透率，我們現在很低，基本上在3%到5%這樣一個情況。我們對租賃行業未來的發展潛力和發展空間，也都是非常期待和非?？春玫?。
這種看好具體來說有六個方面。
一是通過租賃的方式，它可以擴大進口，促進出口，平衡國際貿易，并支持中國制造走向世界。我們公司從2008年一成立以后，我們就在大力發展公務機租賃業務，這是一個很好的事實。因為在公務機在過去的發展上，一直都被國外的行業壟斷。我們公司成立了以后，我們迅速地介入到了市場，并且在我們國家發改委，包括銀監會、財政部、國家稅務總局的支持下，在市場上掌握了市場的主動權和定價權，這樣讓我們中國的公務機的市場由中國的公司來主導，來定價，來發展。而且，通過公務機租賃，也解決了過去我們國家租賃進口的飛機，它是不能進入我們國家的進口貿易額的問題，這樣在一定程度上，也平衡了我們的國際收支。另外，我們還積極嘗試了設備，比如說船舶的出口租賃，為支持中國制造走向世界逐漸地探索出一條新路。
第二個可以發揮租賃的促銷功能，支持民族工業的發展。租賃一定是跟一個實物資產連在一起，所以它一頭連著制造企業，一頭牽起廣大的設備用戶。既幫助制造企業擴張產品的渠道，迅速回籠貨款，并擴大再生產。又幫助企業獲得設備。所以在國際上大的設備企業，要不自行設立租賃公司，要不與租賃公司捆綁合作，通過租賃方式，來擴大產品的銷售渠道。像美國通用銷售集團的租賃公司就是美國租賃業務最好的租賃公司。而美國最好的產品制造商卡特彼勒，它產品大部分都是以租賃的方式銷售出去的。如果以租賃方式銷售出去，對企業當期的成本壓力減少很多，因為你不需要一次性拿出大量資金購買機器設備，通過租賃的方式，你只需要在當期承擔租金的支出，而且是可以列入成本的。
在我們國家，租賃公司也積極與國內制造企業合作，推動其產品銷售。比如像我們民生租賃，通過供應商租賃的模式，我們跟中國的南車、中鋼設備、三一重工(600031,股吧)、包括中聯重科(000157,股吧)，幫助這些企業打開銷售渠道，增加產品的銷售量。
第三，可以幫助中小企業破解融資難題。我們知道，銀行貸款是以企業信用為基礎的。對于中小企業而言，信貸門檻往往過高，而融資租賃是以租賃物為核心，依托建立在租賃物價值判斷基礎上的資產信用，在控制風險的同時，也可以有效地解決中小企業的融資難題。以供應商租賃為例，我們通過向制造業的銷售端提供資金支持，幫助中小企業在不承擔巨大資金壓力的前提下，它可以提前使用設備。所以說，我們就通過供應商租賃的這個模式，我們到目前為止，我們已經為累計近三千家中小企業提供融資服務。
第四，可以促進節能減排，支持節能環保等戰略性新興產業發展。戰略性新興產業的起步面臨資金支持不足、終端市場打造等眾多瓶頸。企業通過租賃獲得所需的先進技術設備，不必一次性全部地占有資金，使它自有資金的使用效率達到最大化。而租賃的促銷功能，也能為戰略性新興產業創造終端銷售市場。我們有一個案例，我們在去年，我們為江蘇的一家鋼鐵企業，它是用廢熱廢氣發電，年發電量達到27200萬度，相當于節約了標準煤每年10.2萬噸，減排量達到了58727噸，這個就是通過融資租賃的方式來支持它的整個設備的更新和創新。
第五，可以化解過剩的產能，推動產業結構優化和技術進步。金融租賃公司和銀行有一個非常大的區別，可以持有資產。租賃行業的業務模式有兩種，一種叫融資租賃，還有一種叫經營性租賃。經營性租賃的特點就是，所有資產的所有權是在它租賃公司自己的名下，而且融資租賃和經營性租賃可以隨時不斷地去轉換，根據市場的發展周期，市場發展的情況，它可以不斷轉換。比如說像今年大家都知道，國際航運的市場是非常不景氣，波羅的海指數從一萬多點降到了幾百點，我們之前也做了不少船舶，當時我們做的船舶應該是在最低位進去的，這幾年由于它的整個船舶市場的不景氣，這些船舶不可避免也會受到影響。在這種情況下，我們把融資性租賃的船舶迅速轉成經營性租賃的船舶，把這些船舶的所有權全部轉到我們的名下，我們等待著經濟周期好轉。一旦經濟周期好轉以后，這些資產又可以迅速升值。這是租賃公司非常不同于其他的非常典型的一個特點。所以它運行起來，在整個業務發展過程中非常靈活，可以以融資租賃的方式，也可以以經營性租賃的方式。而且經營性租賃和融資租賃可以根據資產價值的變化，根據整個宏觀形勢的變化，根據整個行業的變化，它又可以不斷調整。這樣來滿足公司未來發展和你的利潤增長的需要。
我們這幾年積極嘗試了海洋工程裝備，包括太陽能設備、船舶的出口業務，也利用先進的技術和核心設備推動技術進步和產業升級。同時，在一定程度上，也緩解了國內產能過剩的壓力。尤其是通過引進先進的技術，比如說像我們的公務機業務，那么就通過引進先進的公務機，帶動了國內公務機的運營、基地建設、零配件、維修服務等相關產業的發展。我想特別在企業，在企業的固定資產改造，設備更新過程中需要大量的固定資產投資。這個投資應該說從財務上來講，對企業當期的壓力是非常大的。而且，像有些企業還要占用它的固定資產投資的指標。而通過租賃的方式，它是完全可以解決這些問題的。這也是我們認為，在未來，特別是隨著科學的發展和進步，我們想租賃行業在這個過程中完全可以大顯身手的。
第六，可以豐富金融業務，推動金融創新，緊密服務于實體經濟。租賃產品、銀行產品可以優勢互補，豐富銀行的產品線，同時還可以完善其金融服務功能，將資金流向實體經濟。而且，租賃資產的期限較長，租賃資產的投放一般是三到五年，甚至是十年，它的整個資產規模的組合里面，應該說80%以上都是中長期的。那么這種中長期的資產，它與保險（放心保）、信托、資金等金融業態有著巨大的合作空間。我們大家都知道，我們國家的保險行業的資金基本上都是一個長期線的資金。這個長期線的資金必然希望尋找到一個長期線的資產跟它相匹配。同時，在這個匹配過程當中，也取得一個更高的收益。所以說，這就為租賃與保險、信托，包括基金等這些行業資金的合作留下了巨大的空間。同時，租賃通過與銀行、保險、信托、基金等金融機構開展創新合作，還可以聯手推動金融服務升級，可以有效防止資金游離于實體經濟之外。
最后，各位領導、各位來賓，當前中國經濟正處于一個轉折點，作為租賃行業的代表，我們希望融資租賃這一新型金融工具能在促進實體經濟發展中充分發揮租賃的特色。我們更希望攜手眾多的中小企業，共同租贏未來，謝謝大家！