創新金融租賃形式 支持中小企業發展
金融租賃在企業融資尤其是中小企業融資方面發揮著越來越重要的作用。當前和今后一個時期，我們應進一步創新金融租賃交易方式、交易形態和標的物形態，支持中小企業發展，為實體經濟發展提供動力。
融資租賃是一種特殊的金融產品，是將傳統的租賃、貿易與金融方式有機組合后而形成的一種新的交易方式。它一般是指租賃公司購買承租人自主選定的租賃物，然后將其中長期地租給承租人使用，承租人按期支付租金。租賃到期時，承租人可以根據自己的財務狀況，向租賃公司購買租賃物的所有權，也可以續租。從宏觀上講,融資租賃具有拉動內需、刺激消費、調整產業結構、引導資本合理有序流動等功能;從微觀上講,具有擴大投資、促進消費、節稅、盤活存量、推動技術改造、緩解債務負擔、增加資產流動性和強化資產管理等功能。正是租賃本身所具有的上述特殊功能,使得現代租賃業在企業融資，尤其是中小企業融資方面發揮著越來越重要的作用。
一是融資租賃可以降低中小企業的融資門檻和融資成本。融資租賃幫助中小企業利用資金規模小的“特長”，用支付租金的形式實現融資和投資的結合。由于機器設備的所有權并不是利用該項設備創造利潤的必要條件，以較少的租金獲得機器設備的使用權，同樣也能創造利潤，達到經營目的，更為重要的是這種方式更經濟，更適合中小企業的要求。同時，融資租賃一般不計入資產負債表，有效降低了企業的資產負債率，給企業提供了根據需要進行其他融資的便利。
二是融資租賃可以促進企業技術進步和技術創新。融資租賃具有融資和融物相結合的功能，是市場經濟條件下銜接產銷的橋梁和紐帶。發展融資租賃可使供需直接見面，減少中間流通環節，有利于投資品加速進入投資領域和消費領域，從而帶動制造業的快速健康發展?，F代科學技術日新月異，在機器“無形磨損”大大加速的情況下，全額設備投資往往由于設備的“無形磨損”而帶來一系列風險，使得實力本就不強的中小企業面臨較大風險。通過融資租賃，為中小企業規避機器設備的“無形磨損”所帶來的風險提供了可能，同時也促進了中小企業不斷跟蹤先進技術，加快更新改造的節奏，使用先進的機器設備生產科技含量高的產品，進而保持競爭優勢。尤其是高科技中小企業，可以規避機器設備“過快淘汰”的貶值風險。中小企業通過不斷承租先進設備，保持技術上的領先，對于促進經濟發展將起到不可估量的影響。
三是融資租賃有利于中小企業開拓產品市場。對于中小企業而言，銷售問題可能是僅次于資金問題的第二大瓶頸問題。只有成功銷售，才能回籠資金、實現利潤。企業通過租賃而不是簡單地通過直接出賣來實現銷售，首付租金與一次性采購成本相比會低很多，因而降低了購買的門檻，活躍了交易。由于全部費用在租期內以租金方式逐期支付，不必一次性全額支付，節省下來的資金使客戶獲得更大的購買力；同時，融資租賃是一個持續性的行為，為出租人和承租人的溝通創造了良好的條件，承租人得到了更好的租中、租后服務，生產廠商也可以在整個租賃期間得到用戶最寶貴的使用意見，從而能根據客戶的反饋信息，對商品進行不斷的完善和更新，以保持產品的領先優勢和比較優勢。與此同時，融資租賃還具有激活社會資金流和物流的功能。融資租賃業務本身是一種以實物為載體的融資手段，是承租人擴大投資、進行技術改造、實現資產變現、增加資產流動性、緩解債務負擔的有效籌資渠道。通過融資租賃，可以溝通金融、貿易、工業生產3個市場，引導資本合理有序地流動，促進金融資本和產業資本、商業資本在市場上相互滲透與結合，這種作用是簡單的融通資金所無法達到的。
當前和今后一個時期，創新金融租賃形式支持中小企業發展，應努力做好以下工作：
一是創新融資租賃交易方式。融資租賃的基本方式是3方當事人(出租人、承租人、廠商)間的兩份合同(購買合同、租賃合同)所確定的債權債務關系。從最基本的直接購買現代租賃,可以誘導出多種變體,如轉現代租賃、售后租回現代租賃、一站式按揭式融資租賃等。“一站式按揭式融資租賃”是指企業只要通過了租賃公司和擔保公司的聯合審查,就能以租賃的方式獲得所需要的設備,首期付款只需20%,在承租期滿后,設備永久歸企業所有。按揭式租賃融資模式最大的受惠者是中小企業,因為這種融資方式門檻很低,只需交付所需設備款項的20%作為保證金就可以得到100%的使用權,且不需要設備、廠房抵押和第三方擔保,而且所花時間通常只有申請銀行貸款的一半。采用這種模式進行融資的前提是企業信譽好、項目前景好、有還租能力。按揭式融資租賃把金融、貿易、生產三者緊密結合，將銀行信用、商業信用、消費信用有效疊加,在功能上充分挖掘、放大除融資以外的其他功能。
二是創新融資租賃交易形態。常規現代租賃的交易形態是個案處理,可考慮適時組建租賃交易所。租賃交易所具有大型、集中、規范、專業、自律的特征和會員制席位交易特點,是租賃交易的高級形態。租賃交易所的具體業務內容為:提供信息平臺,向有意參與(融資)租賃業務的會員無償提供交易所數據庫內出租供給和承租需求的信息；提供服務平臺,代理客戶尋找交易對象,并負責交易前期的商務談判工作,提供租賃業務所需的包括資信評估、保險、咨詢、代理、公證、稅收、通關、仲裁等在內的一攬子服務；提供交易平臺,撮合成交。
租賃交易所可以是物理形態的也可以是虛擬形態的。虛擬形態的即為“網上租賃交易所”。網上租賃交易可能是當前最先進的租賃交易形式。在租賃交易服務網站上,利用互聯網傳遞信息,租賃交易雙方在線瀏覽,離線交易,將網上信息轉化為實際交易行為,采用第三方安全交易保證金結算方式進行結算,使租賃交易從業務咨詢、雙方交流確定合作意向,到進行貿易的全過程在網上實現。
探索電子商務與融資租賃業結合發展的新模式,其好處是:第一,帶來了全新、平等的競爭規則。第二,帶來“AAA”式服務理念,即在任何時候、任何地方、以任何方式為客戶提供每年365天,每天24小時的全天候租賃服務方式。第三,帶來了新的運作模式。電子商務時代的租賃公司突破傳統的經營和服務模式,充分利用互聯網提供的廣闊的虛擬化租賃空間,創造出網絡租賃、自助租賃、無人租賃、電話租賃等新的服務模式。同時,電子商務的租賃商可以充分利用傳統租賃公司在技術、維修、配送等方面的優勢,僅靠少量的知識員工,便可為數量巨大的顧客提供個性化、全方位服務。
三是創新融資租賃標的物形態。租賃標的物是融資租賃法律關系的客體,是租賃合同當事人權利義務的共同指向,在常規的融資租賃合同中，租賃標的是特定物，是非消耗物,一切動產和不動產均可構成標的物。這其中沒有提到無形物。在美國,融資租賃已出現了一種更新的形式——知識產權回租,即出租人購買目標公司的一項專利或其他知識產權后,目標公司再將該知識產權的使用權租回,租賃期內出租人保持對知識產權的所有權,租賃期滿后承租人可將該知識產權買回。知識產權回租具有兩個優點:第一,知識產權創造者以較小的代價取得大量的運作資本,加速科技成果的產業化轉化;第二,通過買賣行為,使知識產權的市場價值得到體現,促進了知識產權市場的發育和完善。
摘自《經濟日報》 作者 劉通 2011年08月08日